Israel ble født 15. februar 1850 i Kudirkos Naumiestis i Litauen. Han kom til Norge på 1870-tallet, og livnærte seg de første årene som omførselshandler. Før dette hadde han bodd i Malmø i Sverige, og i 1872 giftet han seg her med Lina Kampotski.
I 1891 slo han seg ned i Trondheim, og startet forretningen I. Paltiel i Brattørveita 1. Seks år senere utvidet han bedriften sammen med Aron Fischer (senere Aron Mendelsohn), endret navn til I. Paltiel & Co og flyttet forretningen til Krambugaten 11. Fra 1909 drev Israel forretningen alene, og han solgte både klær, lommeur og klokker.
I 1915 overtok Israels sønn, Salomon, driften av butikken.
